لل استثمار منطقية بلوق استراتيجية تناوب

ما هو التحوط ولماذا المنطقي أن تفعل ذلك؟ التحوط هو دائما الاستثمار الذي يرتبط سلبا على الاستثمار الرئيسي. عندما يذهب الاستثمار الرئيسي إلى أسفل، يجب التحوط ترتفع وإذا كان الاستثمار الرئيسي ترتفع، ثم التحوط يذهب عادة إلى أسفل. من الواضح، أن نحب الأول، الذي هو للحد مسحوبات مع التحوط، ولكن ليس للحد من المكاسب. إذا كان لديك محفظة الأوراق المالية، ثم الاحتمالات التحوط الرئيسية هي: A ETF VIX مثل VXX أو VIX المستقبل. هذه لديها ما يقرب من -1 الارتباط. وETF معكوس على مؤشر مثل SH وهو معكوس SP 500 SPY ETF المعادن الثمينة مثل GLD أو SLV سندات الخزانة وهناك الكثير من الناس استخدام 1) و 2) لتغطية مراكزهم. قد ربما هذا يكون له معنى إذا كان لديك محفظة الأوراق المالية الكبيرة، وأنت لا يمكن أن تبيع كل شيء على الفور في حالة وقوع حادث السوق. هذان يجب الرائعة. أنا لا أعتقد أنه من المنطقي أن استخدامها كوسيلة للتحوط لفترات أطول لأن ETF VXX لديه اتجاه هابط قوي للغاية من حوالي 5-10٪ شهريا. هذا هو تغطية فعالة للغاية ولكن أيضا مكلفة للغاية. ومثل هذا التحوط الخراب أداء محفظتك إذا كنت يبقيه أطول ثم واحد أو أسبوعين. الشيء نفسه مع SH. لأن SP 500 ديه المدى تصل الاتجاه طويل من حوالي 8٪، وسوف تفقد حول هذه 8٪ سنويا إذا كنت تستخدم SH كوسيلة للتحوط على المدى الطويل. المعادن الثمينة 3) أفضل بكثير. هم ملاذا آمنا للاستثمار. وعادة ما يكون على علاقة عكسية لسوق الأسهم في أوقات الشدة وعلى المدى الطويل يجب أن ترتفع على الأقل بسبب التضخم. الذهب والفضة واليوم سعرها حوالي بتكلفة إنتاجها. بالتأكيد، فمن الممكن أن تذهب إلى أسفل أقل من أسعار اليوم لفترة قصيرة، ولكن إمكانية أسفل محدودة جدا مقابل احتمال يصل. تكاليف التعدين تتزايد سريع جدا وعلى GLD المدى الطويل، وسوف SLV ترتفع 5٪ على الأقل سنويا. إذا كان لديك حساب تداول العملات الأجنبية يمكن أن تقترض GLD أو SLV لفائدة حوالي 0.5٪ اليوم. حتى أنها رخيصة جدا لعقد هذه المعادن الثمينة. انا اقدر تماما موقف كبير في الفضة والأشهر الأخيرة أظهرت أن هذا هو تماما التحوط جيدة. دائما عندما يكون السوق الأميركية باستمرار، ثم GLD أو SLV ترتفع. سندات الخزانة 4) هي أيضا جيدة 8220؛ haven8221 آمنة. التحوط، حتى لو كان البنك الفدرالي الأمريكي عملية مستدق لا تزال جارية. في لحظة سندات الخزانة تظهر وجود علاقة سلبية المستمر جدا مع سوق الأسهم. إذا قمت بإضافة موقف الخزينة لموقفكم سوق الأوراق المالية، ثم يمكنك تقليل التعادل هبوطا الكثير جدا. الشيء الجيد مع سندات الخزانة بالمقارنة مع ETF SP500 معكوس أو ETF VIX هو. أن على المدى الطويل أنها ترتفع بنحو 4٪ سنويا. إذا كنت يمكن أن تستثمر في سندات الخزانة عن طريق التقليل من -3 معكوس TMV ETF، ثم بالإضافة إلى هذه 4٪ لك الربح من الاضمحلال وقتا إضافيا والرسوم الإدارية العالية لهذه المؤسسة. وTLT ETH هو بنسبة 2.1٪ لمدة 24 الشهر الماضي. لدينا TMV ETF هو بنسبة 19٪. إذا كنت قصيرة بعد ذلك الأمر متروك 19٪. لأن 3X الاستدانة مقارنته TLT لديك لتقسيم ب 3. لذا، مقارنة TLT وهو 2.1٪ إلى أسفل هو 6.3٪ ليصل. هذا هو الفرق 8٪ إلى معاهدة قانون العلامات. لذلك، وعموما التحوط TMV هو حقا أفضل شيء يمكنك القيام به. هذا ETF يقلل الخاص التعادل هبوطا وعلى المدى الطويل فإنه يجب إرجاع حوالي 10٪ سنويا. اقترحت لاستثمار 25٪ (= 80٪ + 20٪) من ك استثمار في سوق الاسهم في مثل هذا التحوط. هنا هو المقارنة بين مجموعة SPY التحوط مقابل الجاسوس الوحيد. كما ترون، فإن مثل هذا التحوط قصيرة TMV هو واحد من أفضل الأشياء التي يمكنك القيام به. زيادة الأرباح وأقل بكثير من التقلبات وهذا مع العام 2013 وشملت، الذي كان واحدا من أسوأ سنوات لسندات الخزينة من أي وقت مضى. واحدة من أكثر الأمور أهمية هو، أنه سوف يقلل من الحد الأقصى. رسم أسفل بنحو 50٪. إذا كنت تستطيع TMV يست قصيرة، ثم يمكنك أيضا الذهاب طويلة TMF. والنتيجة هي ما زالت أفضل بكثير من مجرد استثمار SPY العادي في سوق الأسهم. عودة أصغر قليلا ثم SPY وحدها، ولكن يتم خفض المخاطر (تقلب) بنسبة 1/3. بشكل عام فمن السهل جدا لمعرفة ما إذا كان من المنطقي للتحوط من المحفظة. لديك فقط لحساب العائد إلى نسبة المخاطرة (نسبة شارب) من محفظة دون ومع التحوط. إذا كان أكبر مع التحوط، ثم سور بيتك معنى. في العام فقط تحوط مع سندات الخزانة أو المعادن الثمينة سيزيد من نسبة شارب. واحدة من أكبر مزايا هذا التحوط هو أنه دائما في المكان. حتى لو كان شيئا سيئا حقا يحدث خلال عطلة نهاية الأسبوع، مثل الآن أزمة القرم / الأوكرانية ويوم الاثنين المقبل أسواق الأسهم مفتوحة مع خسائر كبيرة، ثم يمكنك أن تكون سعيدا. وهناك التحوط 20٪ في TMV أو TMF خفض الخاص بك السحب بنسبة 50٪. إذا كنت بدلا خطر سلبي، ثم يمكنك أيضا زيادة مثل هذا التحوط إلى 30٪. وهذا تسطيح ما يقرب من أي أكبر السحب. إدارة المخاطر باستخدام التحوط موقوت كما تعلمون ربما كنت قد استثمرت كل ما عندي من المال في الاستراتيجيات الخاصة بي، وأنا وعائلتي (أفضل زوجة من جميع و 4 أطفال لطيفة) تعيش من عودة هذه الاستثمارات. لذلك، أنا فقط لا يمكن أن تخسره الكثير من المال في تصحيح السوق. لذلك أنا دائما في محاولة لتحسين استراتيجيات لخفض خطر خسائر كبيرة. الجديد 8220؛ موقوت hedging8221. هو تحسن رئيسيا في استراتيجيات التناوب. لأنه يزيد من العودة إلى نسبة المخاطر من جميع الاستراتيجيات كثيرا. التحوط توقيت يسمح لك للحد من خطر الهبوط أو التقلب من الاستثمار الخاص بنحو 1/3 دون التأثير على أداء الاستراتيجيات. طريقة ممتازة للحد من تقلبات أو مخاطر الاستثمار الخاص بك هو التحوط مع سندات الخزانة. ومعظم الوقت ترتبط سندات الخزانة سلبا على سوق الأسهم والتي لا تزال عائدا إيجابيا على المدى الطويل. في رسائل البريد الإلكتروني استراتيجيتي، وأنا من الآن فصاعدا تعطي دائما مؤشرا على الطريقة التي يمكن التحوط من الاستثمارات الاستراتيجية الحالية. هناك احتمال كبير أن 2014 سيكون سوقا أكثر متقطع من عام 2013. وأداء 32٪ من سوق الأسهم في الولايات المتحدة هو مجرد البكاء لبعض التصحيحات، حتى لو كانت توقعات الاقتصاد لا تزال ايجابية للغاية. في سنة عادية مثل 2012 دون مستدق، وسوق الأوراق المالية (MDY - برتقالي) وسندات الخزانة (EDV - الأزرق) ديهم خرائط تقريبا متطابقة تماما. 2013 كان عاما مميزا للغاية مع ارتفاع سريع عوائد سندات الخزانة خلال فترة الصيف. وكان لهذا تأثير، أن صناديق الاستثمار المتداولة مدة طويلة مثل EDV فقدت ما يصل الى 20٪ للعام بأكمله. منذ بداية عام 2014 سندات الخزانة تظهر مرة أخرى وجود علاقة سلبية العادي حوالي -0،5 إلى سوق الأوراق المالية (الجاسوس). منذ التحوط مع سندات الخزانة هي وسيلة بسيطة للغاية وفعالة للحد من التقلبات واضاف لقد اقتراحا التحوط لجميع الاستراتيجيات دوران بلدي (باستثناء استراتيجية بوند دوران). لتظهر لك تأثير التحوط، وهنا هو backtest من SP 400 midcap ETF MDY التحوط لها مدة طويلة سندات الخزانة. وتتألف محفظة التحوط من قبل MDY 80٪ طويل و 20٪ موقف TMV القصير. الرسم البياني الأخضر هو محفظة MDY المغطاة والمخطط الأزرق هو محفظة MDY فقط. ترى على الفور، أن تقلب المخطط الأخضر يخفض كثيرا. عودة إلى نسبة الخطر ترتفع 0،71-1،32 ويتم تخفيض الحد الأقصى للسحب من 26٪ إلى 12٪. ولكن هناك انخفاض تقلبات فحسب، ولكن أيضا على عائد أعلى بكثير من 70٪ مقابل 47٪ للالمحفظة غير المغطاة. حتى في هذه الحالة، حتى مع وجود تأثير سلبي لمستدق في عام 2013 وهو ما يمكن ملاحظته في الرسم البياني، فمن الواضح تماما، أن التحوط يمكن أن يكون جيدا جدا لمثل هذه المحفظة. في رسائل البريد الإلكتروني استراتيجيتي، وسوف ومع ذلك لا ننصح دائما للتحوط، ولكن سأحاول أن الوقت التحوط، بحيث يجب أن مثل هذه السحب كما في يونيو-يوليو 2013 لم يحدث. من أجل التحوط محفظة، والأفضل هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة مدة طويلة الخزانة مثل EDV، لأنهم اتخاذ خطوات أكبر. يمكنك استخدام EDV للتحوط، لكني أفضل أن TMV القصير. TMV هو معكوس -3x الاستدانة +20 سنة مدة ETF. إذا كنت TMV قصيرة، ثم لديك شيء من هذا القبيل التمثيل + 3X ETF إيجابي الاستدانة مرة أخرى. أنا لا أحب على الإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة سوق الأسهم عكسية مثل SH كأداة تحوط. والأسوأ من ذلك هي صناديق الاستثمار المتداولة VIX مثل VXX. ديهما اتجاهات قوية جدا على المدى الطويل إلى أسفل. SH، وكان ETF معكوس SP 500 -15٪ بانخفاض الاتجاه، وVXX ل-54٪ بانخفاض الاتجاه تقريبا خلال السنوات ال 3 الماضية. وهذه الاتجاهات أسفل قوية تمحو معظم الأرباح من محفظتك. ومع ذلك سندات الخزانة مدة طويلة تحقيق أرباح على المدى الطويل حتى مع مستدق. هناك العديد من الأسباب، البيع على المكشوف TMV هو أفضل بكثير التحوط ثم مجرد شراء عادية الخزانة +20 العام مثل معاهدة قانون العلامات أو EDV. السبب الأكثر إثارة للاهتمام هو الوقت ضخمة يظهر تسوس TMV. إذا كنت ننظر إلى الرسم البياني أدناه، ثم تشاهد الرسم البياني الأزرق الذي يظهر EDV ل7 الشهر الماضي. أداء ما يقرب من الصفر (-0.42٪). انه هو نفسه لمعاهدة قانون العلامات لهذه الفترة الزمنية. ومع ذلك TMV لديه أداء -12٪ ويرجع ذلك إلى تسوس الوقت الضخم الذي ينتج من إعادة التوازن المستمر. الآن، والشيء الجميل هو أنه إذا كنت TMV قصيرة، وهذا -12٪ خسارة يتحول الى مكسب + 12٪. ويضيف هذا المكسب للعائد إيجابي العادي من سندات الخزانة طويلة الأجل. وهناك سبب آخر لاستخدام TMV هو، وأنه أمر سيء إلى استخدام الكثير من رأس المال الخاص كوسيلة للتحوط، لأن عادة أنت لا تجعل المال مع التحوط، ولكن مع جزء آخر من الاستثمار الخاص. هنا استثمار 20٪ في TMV كافية لتوفير التحوط جيدة. لديك 80٪ غادرت للاستثمار العادي الخاص بك والذي قد يكون ETF سوق الأوراق المالية مثل MDY أو حتى تقلب ETF معكوس مثل ZIV. وأود أيضا TMV، لأنه لا يؤتي ثماره، لذلك كنت أيضا لا تحتاج إلى دفع ضرائب على هذه الأرباح. إذا كنت تستطيع TMV يست قصيرة، يمكنك شراء TMF و+ 3X الاستدانة +20 سنة ETF الخزانة أو EDV للتحوط من محفظتك. هنا تشاهد نفس backtest مع محفظة مكونة من 80٪ MDY و 20٪ EDV. بل هو أيضا أفضل بكثير من محفظة 100٪، ولكن TMV يعطي فقط لأنك التحوط أقوى وأداء أفضل في نفس 20٪ وزن المحفظة. النظر في تصنيفات استراتيجيتنا، ترى أنه حتى مع مستدق الجاري، وكان الخزانة عودة قوية. هم مرة أخرى في صفوف أعلى التصنيفات استراتيجيتنا والترابط للمؤشر SP 500، والتي تبين لي أيضا في جداول الترتيب بلدي هو سلبي مرة أخرى. أمثلة على كيفية استثمار: ترى أنه طالما كنت التحوط، كنت دائما إبقاء 20٪ من رأس المال الخاص في مركز قصير من -3x الاستدانة TMV الخزانة. التحوط توقيت يعني أنك تتوقف عن التحوط إذا كان الارتباط من سندات الخزانة لسوق الأوراق المالية (الجاسوس) يحصل إيجابي. لتظهر لك تأثير التحوط، وهنا هو FEZ الرسم البياني يناير مع التصحيح الحالي في السوق (الأزرق) والرسم البياني للمحفظة التحوط (80٪ FEZ + 20٪ TMV قصيرة). تأثير التحوط من السهل أن نرى. وأنا أعتبر هذا التحوط توقيت إضافية كونها تشكل تحسنا كبيرا من الاستراتيجيات، ولكن بعد كل شيء، أنت حر لتقرر ما إذا كنت تريد للتحوط أم لا. وينبغي لجميع الاستراتيجيات أيضا توفير عوائد ايجابية جيدة على المدى الطويل دون التحوط. ولكن هل يمكن أن النوم بشكل أفضل مع تقلبات أقل في الاستثمارات الخاصة بك. فرانك جروسمان يناير 2014 استراتيجيات للتجارة معكوس التذبذب في هذه الورقة، أقدم خمسة الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن استخدامها لتجارة تقلب معكوس. لماذا معكوس التجارة تقلب تسأل؟ لأنه منذ عام 2011، تداول التقلبات العكسية ربما كان الاستثمار الأكثر مجزية للمستثمر يمكن أن تجعل في الأسواق. وكانت عوائد سنوية تتراوح ما بين 40٪ 100٪ الممكن الذي يسحق أي استراتيجية أخرى وأنا أعلم. في الأسواق الحديثة، فإن أفضل طريقة لحماية رأس المال يكون للتدوير من الوقوع الأصول، كما نفعل نحن في استراتيجيات دوران لدينا. هذا أمر سهل نسبيا، إذا ما تم استثمارها لك إلا في عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة، لكنه أكثر صعوبة بكثير، إذا كنت تستثمر في الكثير من أسهم مختلفة. في مثل هذه الحالة وسيلة سهلة لحماية رأس المال للتحوط من ذلك، يذهب طويلة VIX العقود الآجلة وخيارات دعوة فيكس VIX أو صناديق الاستثمار المتداولة VXX. إذا كنت تتاجر التقلبات العكسية، وهو ما يعني الذهاب VIX قصيرة، كنت تلعب دور شركة التأمين الذي يبيع المستثمرون بالقلق بوليصة تأمين لحمايتهم من هبوط أسواق الأسهم. لتغطية محفظة بنسبة 100٪ للمستثمر يحتاج إلى شراء VXX صناديق الاستثمار المتداولة نحو 20٪ من قيمة المحفظة. مؤسسة التدريب الأوروبية VXX يفقد ما يصل إلى 10٪ من قيمتها شهريا، بسبب التأجيل VIX الآجلة، لذلك هذا يعني أن المستثمرين بالخوف على استعداد لدفع 1.5-2٪ من قيمة المحفظة شهريا أو نحو 25٪ سنويا لهذا التأمين . الاستثمار في التقلبات العكسية لا يعني شيئا أكثر من ذلك، من السيطرة على المخاطر وجمع هذا قسط التأمين من قلق المستثمرين ويمكنك الاستفادة من ذلك مع عدد قليل من الاستراتيجيات البسيطة، والتي سوف تظهر لك أدناه. شيء يبدو على قدم وساق. لماذا المستثمرين دفع 25٪ سنويا لتغطية 100٪ من SP 500 محفظة التي حققت تقليديا العودة فقط في المتوسط ​​حوالي 8٪ في السنوات ال 10 الماضية؟ أنا واثق من العديد من المستثمرين يجب أن يكون فقدان المزيد من المال لدفع هذا التأمين مما قد فقدت من هبوط أسواق الأسهم. ولكن اعتقد انهم يدفعون من أجل السلام الخاصة بهم من العقل. تقليديا، فقد كان من الأفضل دائما لتغطية محفظة مع سندات الخزانة الأمريكية. هذه عادة ما يكون مثل منتجات VIX جود علاقة سلبية نحو -0.5 إلى -0.75 مع سوق الأسهم في الولايات المتحدة، ولكن على عكس المنتجات التقلب VIX، فإنها يمكن أن تحقق عوائد إيجابية على المدى الطويل. ومع ذلك، منذ يونيو 2013، فقدت سندات الخزانة الأمريكية ارتباط سلبي على سوق الأسهم، وفي هذه اللحظة ليس هناك خيار آخر لتغطية محفظة من شراء هذه المنتجات VIX مكلفة للغاية أو صناديق الاستثمار المتداولة مؤشر عكسية. هذا هو الخبر السار لأشخاص مثلي، الذين يحبون التجارة تقلب معكوس. ومع ذلك، هناك شيء تحتاج إلى معرفته. يجب عليك أبدا التجارة التقلبات العكسية دون أن تكون 100٪ واضح على استراتيجية للخروج! هنا، أريد أن أقدم بعض الاستراتيجيات التي قد تكون جديدة بالنسبة لك وسوف يسمح لك على المشاركة في هذه الأسواق تقلبات العائد المرتفع. وبسيطة 8220؛ التأجيل Rule8221. استراتيجية لVIX لهذه الاستراتيجية، كل ما عليك القيام فحص اليومي للمنحنى المدى VIX. يمكنك أن تجد هذا المنحنى على سبيل المثال في vixcentral طالما الشهر الاستقبال في التأجيل (منحنى ترتفع من اليسار إلى اليمين)، كما هو الحال في الرسم البياني أعلاه، يمكنك الذهاب VXX قصيرة أو طويلة الرابع عشر. في بعض الأحيان سترى الجزء الأمامي من منحنى ترتفع حتى يذهب شهر الأمامي إلى الميل إلى التراجع. هنا في هذا الرسم البياني تشاهد أيام من الماضي المالي الهاوية الخوف الارتفاع. إذا كان الشهر الأمامي اثنين من منحنى المدى VIX هم في الميل إلى التراجع وقطرات المنحنى إلى أسفل، كما هو الحال في الرسم البياني أعلاه في أكتوبر 7. 8. هذا هو علامة واضحة للخروج VXX أو الرابع عشر. من 10 أكتوبر، عاد المنحنى إلى التأجيل وكنت قد قلل مرة أخرى VXX أو ذهب XIV طويلة. من الواضح، أن معظم الوقت عندما يكون لديك للخروج هو بسبب القصير ارتفاع الخوف VIX (مثل أعلاه) وهو ما يزيد على بعد أيام قليلة. سيكون لديك لتحقيق الخسارة، ولكن، وهذا هو غير منطقي. عادة، ما عليك سوى بضعة أيام لتغطية هذه الخسائر مرة أخرى كما هو استعادة الوضع الطبيعي التأجيل فيكس. في المثال أعلاه، كان مستقبل الشهر الأمامي أقل من 20، والتي ليست مدعاة للقلق، ولكن في عام 2008، ارتفعت هذه القيمة إلى 70. وهذا يعني أن يذهب VXX القصير قد يعني إمكانية تحقيق خسائر 300٪ إذا أنت لم تتبع بدقة أي قواعد الخروج. هذا 8220؛ rule8221 التأجيل. الاستراتيجية ليست حقا استراتيجية، لأنها لا تعطيك إشارة واضحة للخروج، ولكن، إذا كنت تستثمر في التقلبات العكسية، يجب عليك معرفة هيكل المدى VIX الآجلة. من البولنجر باند أو المتحرك البسيط متوسط ​​الاستراتيجية هذه هي الاستراتيجيات التي تعمل بشكل جيد والتي لديها ميزة التي يمكنك backtest استراتيجيات، أو حتى يمكنك أتمتة هذه الاستراتيجيات. اعتدت على التجارة الاستراتيجية فرقة باند لبعض الوقت تلقائيا مع Tradestation. هنا هو backtest هذه الاستراتيجية منذ 1 فبراير 2009 والتي كانت عندما بدأ VXX. وقد القى أداء عائد 96.41٪ سنويا أو 2370٪ في المجموع إذا كنت إعادة استثمار جميع الأرباح. إذا كنت تستثمر دائما نفس المبلغ وهو ما فعلته، ثم تحصل على 5.8٪ في الشهر الذي هو الدخل الشهري لطيفة جدا. وقد سلمت ETF SPY العودة فقط 20٪ سنويا أو العائد الإجمالي 137٪ خلال نفس الفترة. وهذا هو أيضا جيدة جدا، ولكن تتضاءل بالمقارنة مع عودة استراتيجية VXX. كان انسحاب الحد الأقصى لهذه الاستراتيجية 27.7٪ مقابل 20٪ لمؤسسة التدريب الأوروبية SPY. خطر للعودة نسبة من هذه الاستراتيجية هو 3.27 مقابل 0.99 للETF SPY. لذلك، حتى إذا اعتبر التداول VXX محفوفة بالمخاطر، مع الاستراتيجية الصحيحة يمكن أن يكون له 3X خطر الأفضل أن تعود نسبة من أجل الاستثمار في الأسهم الولايات المتحدة (الجاسوس). وقد تم تحسين المعلمات لهذه الاستراتيجية في QuantShare. فترة بولينجر هي 20 يوما والخط العلوي في 1.4. إذا VXX يعبر الخط العلوي وسوف خروج (غطاء) VXX في اليوم التالي في العراء. إذا يذهب VXX دون خط الوسط، ثم أذهب قصيرة VXX في اليوم التالي في العراء. يمكنك أيضا استخدام خطين SMA 15 و 5 أيام وبيع أو تغطية على المعابر. عودة هي أكثر أو أقل نفس لاستراتيجية باند. يمكنك أيضا القيام مثل هذه الاستراتيجيات مع XIV وهو معكوس VXX. ومع ذلك، وأقصى عائد سنوي وهو ما يمكن تحقيقه هو 84٪ سنويا، والذي هو 12٪ أقل من مع VXX. ويرجع ذلك أساسا إلى خسائر الاضمحلال الوقت التي هي قوية جدا لمثل هذه الصناديق المتداولة في البورصة متقلبة هذا الأداء أقل. لذلك، هذا هو تماما استراتيجية بسيطة. يمكنك تعيين حتى التوقف عند مستوى العلوي مؤشر بولينجر باند خط + 1٪، حتى أن الخروج هو تلقائي في حال حدث شيء سيء للغاية. استراتيجية حذرة تقلب المستثمر متوسطة الأجل معكوس الاستراتيجيتين أعلاه هي للتجار على استعداد لمراجعة استثماراتها على أساس يومي. إذا كنت لا تريد أن تفعل هذا لأنك تود أن تذهب في أيام العطلات الطويلة أو كنت لا فقط أن ننظر كل يوم في شاشة جهاز الكمبيوتر الخاص بك ثم فمن الأفضل للاستثمار في المتوسط ​​تقلب معكوس المدى. يمكنك القيام بذلك عن طريق الشراء ZIV أو الذهاب VXZ القصير. VXZ لديها حجم أكبر من ZIV لكن النتائج متشابهة. VXZ وZIV لديك أقل من نصف تقلب (خمصة = 25) من VXX أو XIV (خمصة = 55). أيضا، وهيكل التأجيل أكثر استقرارا مما كانت عليه في الشهر الأمامي. أيضا، خلال الأزمة الهاوية المالية الشهر الماضي، والعقود الآجلة النصفية لم يذهب إلى الميل إلى التراجع. يمكنك أيضا استخدام نظام تداول باند أو SMA لهذه الصناديق المتداولة في البورصة. سوف يحقق حوالي 44٪ VXZ تجارة العائد السنوي ويمكنك القيام بذلك مع أقل من نصف التقلب. بهذه الطريقة يكون لديك عن نفس العائد إلى نسبة المخاطرة كما لو كنت قد تداول VXX. ومع ذلك، لأن التقلبات وسلوك ZIV أو VXZ هي مشابهة جدا لسوق الأسهم، يمكنك تضمين أيضا على سبيل المثال ZIV في استراتيجية التناوب. في هذه الاستراتيجية هو آلية التصنيف التي سوف اقول لكم متى يجب الخروج ZIV. هذا هو عادة أفضل من استخدام المتوسطات المتحركة، لأن نقطة التحول هي أكثر سلاسة. الاستثمار في متوسطة الأجل معكوس التقلب مع 8220، الحد الأقصى العائد دوران Strategy8221. استراتيجية I توظيف الذي يحصل على معظم عودتها من التقلبات العكسية هي 8220؛ الحد الأقصى استراتيجية الغلة دوران 8221؛ التي قدمت في البحث عن ألفا قبل نحو شهرين. مع مثل هذه الاستراتيجية يمكن أن يتفوق على ZIV بسيط أو استراتيجية VXZ SMA بنسبة تصل إلى 20٪ سنويا. ميزة هي التي تحتاج فقط للتحقق من ترتيب لصناديق الاستثمار المتداولة كل أسبوعين. لا حاجة للتحقق يوميا بنية المدى VIX أو الرسوم البيانية ZIV. استراتيجيات تناوب حساسة جدا لتغيير البيئات السوق. في حالة من الاضطرابات السوق المقبلة، سوف سندات الخزانة الأمريكية يتفوق في وقت مبكر جدا ZIV واستراتيجية وتدوير من ZIV إلى سندات الخزانة. والميزة الرئيسية لهذه الاستراتيجية هي أن خروجها ليس فقط ZIV خلال التصويبات السوق، إلا أن استراتيجية ثم تناوب في سندات الخزانة التي يمكن أن تنتج عوائد إضافية لطيفة جدا خلال التصويبات السوق. احتمال كبير VIX استراتيجية تجارة المستقبل بدلا من الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة VIX، أنا أفضل لبيع VIX الآجلة مباشرة. عادة، في مكان ما خلال الأسبوع الثالث من الشهر، انتهاء VIX المستقبل الأمامية ويتم إزالتها من على الرسم البياني هيكل المدى VIX (انظر الرسم البياني أدناه). الآن في الشهر الثاني سوف ينتقل إلى موقف الشهر الأمامية وعلى منحنى النهاية سيظهر مستقبل جديد. أنا دائما أذهب القصير عدد قليل من هذه العقود الآجلة (السهم الأحمر) ومن ثم مجرد السماح لهم التحرك ببطء إلى أسفل منحنى حتى وصولها عنها في موقف السهم الأخضر. عند هذه النقطة أغطي موقفي القصير وجمع المحصول لفة لحوالي 4.5 أشهر. على هذا المخطط، فإن هذا يعني الدخول بيع بنحو 19.25 $ وتشمل (شراء) في حوالي 17 $. وهذا يعني ربحا قدره 2.25 $. أحيانا لا بد لي من الانتظار لفترة أطول قليلا للبيع، على سبيل المثال إذا كان سيكون هناك ارتفاع VIX بعض الطبيعة. ولكن، لأكثر من عامين، وأنا لم أر أبدا خسارة. لذلك، هذا هو التجارة احتمال كبير. مرة واحدة في الشهر تذهب قصيرة الماضي أو المستقبل الثاني الماضي، وفي الوقت نفسه تقوم بإدخال الحد توقف والحد الغطاء. من أجل مستقبل يوليو في الرسم البياني أدناه، وعلى سبيل المثال الذهاب قصيرة في 19.25. I تنشيط حد وقف الخسارة عند 21.50 (= + 2.25) وأنا تنشيط حد جني الأرباح في 17.00 (-2.25 =). الآن أنا فقط انتظر حوالي 4 أشهر حتى يتم تنفيذ واحدة من هذه الحد. طالما أن التأجيل من العقود الآجلة VIX هناك، وهذا سوف تكون تجارة مع احتمال الربح من 90٪ -100٪. تقلب هذه الآجلة النهاية الخلفية منخفض جدا وليس هناك خطر كبير، ولكن، حتى هنا ستكون هناك لحظات حيث لديك للخروج. السبب الرئيسي لوقف مثل هذه الصفقات هو عندما نهاية الجزء الخلفي من منحنى المستقبل يحصل مسطحة تماما أو حتى يذهب إلى الميل إلى التراجع. ومع ذلك، هذا أمر سهل نسبيا للتحقق على الانترنت في vixcentral. استراتيجية النوم حسنا بوند دوران مع الأداء السنوي من 15٪ منذ عام 2008 في 8220؛ بوند دوران Strategy8221. هي أداة أخرى يمكنك استخدامها جنبا إلى جنب مع لدينا 8220؛ استراتيجية سوق دوران العالمية 8221؛ (GMRE)، لتعظيم العوائد. هاتين الاستراتيجيتين تشكل جوهر استراتيجيات الاستثمار لدينا. نحن نوظف هذه الاستراتيجية، لأنه يتفوق على سوق الأسهم بأكثر من الضعف، وهذا مع ثلث تقلبات أو مخاطر. وهذا يعني أنه منذ عام 2008، وعودة لنسبة خطر أعلى حوالي ست مرات من الاستثمار في ETF SPY الذي يقيس 500. SP وحتى هذا العام، عندما العديد من المستثمرين يبيعون السندات نتيجة لزيادة الغلة من خلال FED مستدق، وتناوب السندات وقد القى استراتيجية عوائد إيجابية من رقمين. استراتيجية تناوب بوند (BRS) استراتيجية BRS تستثمر في رأس واحد أو اثنين من كبار صناديق الاستثمار المتداولة من مجموعة مختارة من خمسة صناديق الاستثمار المتداولة السندات التي يتم بعد ذلك إعادة توازن الجسم على أساس شهري. العوائد backtested الاستراتيجية منذ عام 2008 هي مؤثرة جدا مقارنة مع 8220 التقليدية، شراء وhold8221. استراتيجية. يشير البيانات أدناه ليعود لعقد اثنين من كبار صناديق الاستثمار المتداولة في الاستراتيجية. الأرقام بين قوسين تشير يعود لعقد ETF كبار فقط. أعلى استراتيجية ETF اثنين لديها عائد أفضل قليلا لنسبة خطر أعلى من استراتيجية ETF واحد. لذلك، على كميات أكبر من المال (& GT؛ 100،000 $)، وأنصح بالاستثمار في اثنين من كبار صناديق الاستثمار المتداولة بدلا من مجرد عقد واحد. الأداء السنوي (CAGR) = 15.7٪ (19٪) مقارنة SP500 = 5.4٪ الأداء الكلي منذ 2008 = 133٪ (175٪) مقارنة مع 33.1٪ = SP500 تقلب (سنوي) = 6.75٪ (9.45٪) مقارنة مع 24.7٪ = SP500 العودة إلى نسبة المخاطر (نسبة شارب) = 1.79 أو 1.68 مقارنة SP500 = 0.25 ألفا مقارنة AGG = 62٪ الأداء الاستراتيجية 2008-2013 بلاك أعلى واحد استراتيجية تناوب بوند الأزرق أعلى اثنين بوند استراتيجية تناوب الأخضر AGG آي شيرز الأساسية إجمالي الولايات المتحدة بوند (4-5yr) الأحمر SPY SPDR 500 SP صناديق الاستثمار المتداولة بوند استراتيجية هي: AGG آي شيرز الأساسية إجمالي الولايات المتحدة بوند (4-5yr) BOND شركة بيمكو إجمالي العائد ETF CWB SPDR باركليز تحويل السندات JNK SPDR باركليز عالية الغلة السندات غير المرغوب فيه (4-7yr) TLH آي شيرز باركليز 10 سنة الخزانة (9-11yr) US سندات الخزينة CASH أو SHY باركليز منخفضة المدة الخزانة (2 سنة) سندات الخزينة الأمريكية لماذا هو مهم لتدوير سندات بدلا من توظيف 8220؛ شراء وhold8221. استراتيجية؟ في مايو 2013، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بن برنانكي، ذكر في شهادته أمام الكونغرس بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد تفتق برنامج شراء السندات المعروف باسم التيسير الكمي في الأشهر المقبلة. معظم المستثمرين في السندات انظر تستثمر في سندات الخزينة كخيار آمن أو خالية من المخاطر، ولكن في عام 2013 على المدى الطويل سندات الخزانة الأمريكية مثل TLT وقد انخفضت بأكثر من 12٪. وقد تسبب هذا العدد الكبير من المستثمرين للقلق حول مستقبل السندات وكثير منهم باعوا المناصب السندات الأمريكية الخاصة بسبب العائدات المنخفضة وانخفاض الأسعار، وفضلت بدلا من ذلك للاستثمار في ارتفاع سوق الأسهم في الولايات المتحدة. ومع ذلك، واحدة ميزة كبيرة لسوق السندات في مقابل أسواق الأسهم هي أن هناك الكثير من فئات مختلفة من السندات مع ارتباطات مختلفة جدا. وفي الوقت الحالي، لا يوجد أي سبب لتدوير من السندات في سوق الأوراق المالية. السندات لا تزال فئة أصول آمنة جدا واسعة للاستثمار في مع انخفاض مستويات التقلب ومستويات أعلى من السلامة من الاستثمار في الأسهم. أنصح الجميع الذين تستثمر مبالغ أكبر من المال لاستثمار جزء من السندات. فإن المبلغ يعتمد على سن الأفراد والمخاطر مع كمية أعلى من السندات للعملاء كبار السن أو الذين لديهم المخاطر أقل. إذا كنت ننظر إلى الوراء في السنوات ال 20 الماضية، فإنك سوف ترى أن هناك دائما الطبقات السندات التي أداء جيدا في أي حالة السوق، وخصوصا خلال حوادث مالية كبيرة. سوق الأسهم ليس كما تنوعت. خلال أزمة الرهن العقاري 2008 الرهن العقاري، وذهب كل الاسهم تقريبا تراجعت عالميا، ومع ذلك، كنت قد تم استثمارها في سندات الخزانة، ثم كنت قد حققت أرباحا جيدة جدا. ولكن، لا بد من اختيار السندات المناسب للاستثمار في بعض السندات، مثل سندات قابلة للتحويل أو سندات غير المرغوب فيه عالية الغلة، ويكون لها ارتباط وثيق جدا لسوق الأسهم. في هذه اللحظة، هذه السندات تصعد جنبا إلى جنب مع سوق الأسهم، ولكن مع انخفاض التقلبات. بعض السندات، مثل سندات الخزانة الأمريكية، هي 8220؛ haven8221 آمنة. عادة ما ترتبط الاستثمارات وأنهم سلبا على سوق الأسهم. في هذه اللحظة، مع ارتفاع سوق الأسهم في الولايات المتحدة، فمن الأفضل لعقد السندات الحكومية خارج الولايات المتحدة مثل السندات غير المرغوب فيه أو سندات قابلة للتحويل. A 8220؛ شراء وHold8221. السندات استراتيجية التنويع مقابل استراتيجية تناوب بوند إذا كنت تحمل مزيجا من جميع الطبقات السندات المختلفة معا، وتحصل على ETF السندات تقلبات منخفضة جدا مثل AGG آي شيرز إجمالي السندات الحصى الولايات المتحدة ETF. للأسف، وخلط جميع هذه الطبقات معا سيؤدي إلى العوائد الضعيفة جدا. وكان لETF AGG متوسط ​​العائد من 4.5٪ سنويا منذ عام 2008. إذا كنت طرح التضخم نحو 2٪ والفائدة لائقة لرأس المال الخاص المستثمر، ويترك لك مع ما يقرب من الصفر العائد على الاستثمار الخاص. لا أعتقد أنه من المنطقي لاستخدام 8220؛ شراء وhold8221. استراتيجية مثل شراء السندات ETF الكلي مثل AGG، إلا إذا كنت سعيدا مع العائد على الاستثمار الخاص نحو 2.5٪ فوق معدل التضخم. يجعل أكثر من ذلك بكثير معنى لاستخدام استراتيجية تناوب السندات. فمن قليلا مثل خلط جميع أسواق الأسهم العالمية معا. في هذه الحالة، سوف تحصل على ETF ACWI آي شيرز المؤشر العالمي جميع التي عادت في المتوسط ​​3.9٪ سنويا على مدى السنوات ال 10 الماضية. ومع ذلك، إذا تناوب بين مختلف أسواق الأسهم العالمية باستخدام صناديق المؤشرات المتداولة محددة المنطقة المختلفة مع نظام قوي مثل 8220؛ الاستراتيجية العالمية سوق دوران 8220 ؛، ثم يمكنك الرف حتى عوائد سنوية تصل إلى 40٪. العديد من المستشارين استدعاء هذا التنويع على الرغم من أن الاختلاط معا من أسهم أو سندات خلال 8220؛ شراء وhold8221. استراتيجية مثل التخطيط المالي السليم، ولكن أعتقد هراء لها. إذا كنت تريد حقا أن تتحقق عوائد جيدة، ثم يجب عليك تدوير أو التكيف مع الاستثمارات الخاصة بك من وقت لآخر وفقا لالزخم والعالم الدورات الاقتصادية. هذه الاستراتيجية دوران السندات هي واحدة بسيطة. يمكنك أن تفعل ذلك بنفسك بسهولة تامة. مجرد إلقاء نظرة على نهاية كل شهر لمعرفة أي من صناديق المؤشرات المتداولة السندات 5 أعلاه كان أعلى عائد والاستثمار في تلك المؤسسة. باستخدام هذه الطريقة من شأنها أن تجعل لك في المتوسط ​​17٪ سنويا. هنا لمحة عامة عن مختلف التقنيات دوران السندات: كما ترون، هذا بسيط تفعل ذلك بنفسك استراتيجية تناوب لديها ثلاث مرات أفضل العودة إلى نسبة المخاطر من 8220؛ شراء وhold8221. يتطلب الاستثمار وسوى الحد الأدنى من العمل. في الجدول أعلاه، يمكنك أن ترى أن عودة ليست هي العامل الوحيد عند اتخاذ قرار لتوظيف استراتيجية. الحفاظ على انخفاض خطر له أهمية مساوية تسعى للحصول على أداء سنوي مرتفع. هذا هو السبب في أنني دائما الحكم على الاستراتيجية عودتها إلى نسبة المخاطر (نسبة شارب). يتم احتساب المخاطر من خلال النظر في تقلب الاستراتيجية. مخاطر منخفضة يعني تقلب منخفض أو ارتفاع أصغر حجما ويقع في أسعار ETF. يجب أن تهدف لارتفاع أصغر والسقوط، لأن هذا سوف تمكنك من النوم جيدا في الليل. وفي المنطقي أن يستثمر، ونحن نحاول تقليل المخاطر في استراتيجيات دوران لدينا من خلال النظر في تقلب لمؤسسة التدريب الأوروبية. سوف تقلب العالي يقلل من ترتيب لمؤسسة التدريب الأوروبية. والمفهوم الثاني، وهو ما قد استحدثت مؤخرا إدارة المال النشطة. بدون إدارة المال، عليك فقط إعادة استثمار كل ما تبذلونه من المال في بداية كل شهر في اثنين من كبار صناديق الاستثمار المتداولة. يمكنك القيام بذلك عن طريق الاستثمار 50٪ من رأس المال الخاص في كل من اثنين من كبار صناديق الاستثمار المتداولة. وهذا هو استراتيجية 3 في الجدول أعلاه. إدارة المال يعني، من ضبط الاستثمار الخاص في حين أخذ السوق وETF التقلبات الحالية في الاعتبار لأدنى خطر. على سبيل المثال، في اليوم الأخير من عام 2008، أثناء أزمة الرهن العقاري، واستراتيجية قد استثمرت 50٪ نقدا و 17٪ في ETF TLH (10-20yr سندات الخزانة الأمريكية) و 33٪ في ETF AGG (سوق الولايات المتحدة إجمالي السندات ). كان هناك زيادة الاستثمار في AGG لتعكس تقلبات أقل أو خطر على عكس TLH. هذا النوع من إدارة الأموال يسمح لك للحد من التقلبات، وبالتالي من خطر الاستراتيجية عن طريق تقليل كمية من المال الذي يستثمر في فترات السوق المضطربة. ومن الواضح، أنه إذا كنت 50٪ فقط استثمرت، يمكنك تقليل التقلبات والمخاطر من قبل عامل من اثنين. في هذه اللحظة، وتقلب السوق منخفضة واستراتيجية تناوب بوند 100٪ استثمرت مع 50٪ في CWB سندات قابلة للتحويل و 50٪ في JNK سندات غير المرغوب فيه. يقام أي مبالغ نقدية. هذا هو نموذج لائحة الترتيب ETF الشهري (الترتيب اعتبارا من 6 نوفمبر 2013) المخاطر وإدارة الأموال الإضافية يعطينا حوالي 2٪ عائد إضافي مع انخفاض خطر. وهذا ربما لا يبدو عالية للكم، ولكنه يعني على سبيل المثال أنه بدلا من استخدام المال الخاص بك، يمكنك تشغيل هذه الاستراتيجية مع العقود مقابل الفروقات (عقود الفرق). العقود مقابل الفروقات هي أكثر أو أقل نفس صناديق المؤشرات المتداولة المقابلة، والفرق الوحيد هو أن كنت اقتراض المال من البنك. معدل الاقتراض هو عادة حوالي 2٪ سنويا. لذا، 2٪ أكثر العودة واستراتيجية منخفضة جدا خطر تعني، أنه يمكنك تشغيل هذه الاستراتيجية مع العقود مقابل الفروقات مجانا، أو التي يمكنك على سبيل المثال شراء أطر التنمية الشاملة لل3X رأس المال المتاح لديك والذي يسمح لك للاستفادة من الاستثمار الخاص. ثم يتم استخدام رأس المال الخاص بك تماما كما هامش أمان لتغطية الخسائر ويتم دفع الفائدة الاقتراض من عائد أعلى من الاستراتيجية. يرجى زيارة موقعنا على الانترنت المنطقي أن يستثمر للحصول على معلومات إضافية. التداول سعيدة وأطيب التحيات من سويسرا فرانك جروسمان الموقع: المنطقي أن يستثمر البريد الإلكتروني: maillogical-استثمار